【愛華Ava外匯市場分析】：美元重拾反彈走勢！貿易戰轉機引爆匯市，下週將迎來“超級週”

本週市場回顧及展望

本週市場對125%醫療設備關稅可能豁免的消息反應劇烈，避險資產遭遇拋售潮。截止15:40，美元兌日元匯率一度強勢攀升0.86%至143.85，美元兌瑞郎同步上漲0.8%至0.8333。主要非美貨幣普遍承壓，其中歐元一度下跌0.6%至1.1315，英鎊回落0.5%至1.3273。道富銀行東京分行經理BartWakabayashi指出，交易員正密切關注相關新聞動態，任何關稅鬆動的跡像都可能引發市場頭寸的快速調整。

在基本面方面，日本最新通脹數據顯示東京地區核心CPI同比上漲3.4%，連續第二個月加速，但市場普遍預期日本央行下週將維持現行政策不變。展望下週，美國一季度GDP、3月PCE物價指數和非農就業數據將密集公佈，這一系列重磅經濟數據可能重新定義市場預期。瑞穗證券分析師警告稱，若美日貿易談判進展不順，美元兌日元匯率恐難以突破145關鍵阻力位。投資者需警惕數據與政策雙重因素可能引發的市場劇烈波動。

外匯市場基本面

1、政策不確定性持續擾動市場

本周美元走勢深受白宮政策搖擺影響。周初特朗普威脅解僱美聯儲主席鮑威爾的言論導緻美元急挫，而次日改口稱"從未打算撤換"又推動美元回升。貿易領域同樣出現分化信號，美韓雙方已就取消新關稅達成初步協議，但美日談判仍陷僵局。美國財政部長貝森特與日本財務大臣的會晤未能就匯率框架達成共識，凸顯全球貿易博弈的複雜性。

2、美元關注GDP和就業數據

基本面可能是美元近期的主要驅動因素，特別是美國總統特朗普態度的轉變。美國財政部長貝森特評論稱，與其他經濟體的貿易緊張關係有可能緩和，並補充說若與其他經濟體達成貿易協議，關稅將大幅降低，這一點也得到了特朗普的證實。此外，美國總統不再進一步攻擊美聯儲主席鮑威爾，這減輕了對美聯儲降息的壓力，從而可能使其對美元發揮支持作用。

從貨幣政策角度看，市場預期偏向鴿派，期貨市場表現暗示，交易員普遍預期美聯儲在下次會議中按兵不動，但同時也在為年底前三次降息做定價。然而，美聯儲政策制定者似乎對大規模降息持懷疑態度，克利夫蘭聯儲主席哈馬克建議保持耐心，同時評估美國關稅對經濟的影響。

宏觀經濟方面，市場特別關注週三將發布的美國第一季度GDP初值，預計增速將明顯放緩。如果該數據重新引發市場對美國經濟可能陷入衰退的擔憂，可能會令美元下跌；而增速可能加快則或緩解市場擔憂並支持美元。週五市場關注美國4月就業報告，預期數據將顯示美國就業市場放緩，如果確是如此，可能會打壓美元，因為這可能強化市場對美聯儲的鴿派預期。

3、市場預計日本央行下週四保持利率不變

宏觀經濟層面，日本3月CPI數據向日元交易員發出了喜憂參半的信號，整體通脹率放緩，而核心通脹率加速。但即使有這種變動，兩個比率仍然顯著高於日本央行的目標，因此可能允許央行進行更多加息。值得注意的是，東京4月CPI數據超出市場預期加速，考慮到這座都市的人口密度，這可能是全國性通脹率的前奏。另一方面，市場擔憂日本經濟，因為4月製造業PMI初步數據仍處於收縮狀態，但服務業經濟活動擴張加速。基本面層面，特朗普關稅可能對日本經濟產生的不利影響，重點是日本汽車製造業。分析師認為這一問題繼續對日元造成壓力，因為它影響日本經濟前景。

aihuatrade.com貨幣政策層面，下週日元交易員的重點將是下週四的日本央行利率決議。根據日元隔夜指數掉期，市場目前似乎預期央行將保持利率不變，並保持在該水平，而對12月會議加息的預期接近50%。一些分析師傾向於強調央行可能進行更多加息的可能性，其中一次可能在第三季度，理由是日本央行對日本經濟通脹壓力的關注。因此，交易員注意力預計將轉向日本央行在附帶聲明中的前瞻指引以及隨後的新聞發布會。市場預計央行將提及特朗普關稅制度造成的不確定性，這可能緩解對加息的預期，從而可能對日元造成壓力，但如果日本央行的重點轉向通脹壓力，則或許表明可能的加息，從而支持日元。

4、歐元關注初步HICP和GDP數據

下週歐元區經濟數據將是歐元走向的關鍵因素。市場關注4月初步HICP通脹率，如果放緩，可能導致歐元走低，因為放緩可能增強市場對歐洲央行降息的預期。另一方面，如果第一季度初步GDP增長率加速，顯示環比再次增長，可能為歐元提供支持，因為市場對歐元區經濟可能陷入衰退的擔憂可能緩解。

貨幣政策層面，歐洲央行行長拉加德昨日表示，預計特朗普的關稅政策將對歐元區經濟產生通縮效應。這在市場看來可能增強歐洲央行進一步降息的意圖。如果歐洲央行政策制定者發出更多鴿派信號，可能會令市場的鴿派預期增強並對歐元造成壓力。目前，交易員預期歐洲央行將在年底前再進行兩到三次降息。基本面層面，市場認為歐盟委員會和德國政府的擴張性財政政策意圖對歐元有支持作用。另一方面，特朗普的關稅傾向於對歐元造成壓力，目前市場參與者對歐美峰會的希望正在上升。

5、加拿大聯邦選舉即將來臨

加拿大聯邦選舉將於下週一舉行。與過去的選舉相比，這次選舉似乎引起了廣泛關注。目前，市場預期自由黨將贏得絕對多數，這可能對加元產生短期影響，而保守黨意外獲勝則可能導致加元上漲。不過，困擾加元交易員的主要問題是目前美國對加拿大產品的關稅。如果兩國之間貿易緊張關係緩和，可能會看到加元獲得一些支持，反之亦然。基本面層面，油價在過去幾天保持相對穩定，但如果下週油價下跌（考慮到加拿大作為主要石油生產經濟體的地位），可能對加元產生看跌影響。

宏觀層面，下週將發布兩個重要數據。第一個是周三的2月GDP增長率，如果增速加快，可能為加元提供一些支持；第二個是4月製造業標普PMI數據，如果數據進一步下降，表明該部門經濟活動收縮加深，可能會對加元造成壓力。貨幣政策層面，市場預期加拿大央行在下次會議中將保持利率不變，但也預期央行到年底前再進行兩次降息。因此，市場存在鴿派傾向，加拿大央行政策制定者的任何相反信號都可能迫使市場重新定價，從而為加元提供一些支持。

以上內容就是關於“【愛華Ava外匯市場分析】：美元重拾反彈走勢！貿易戰轉機引爆匯市，下週將迎來“超級週””的全部內容，是由愛華Avatrade外匯小編認真整理編輯的，希望對你的交易有所幫助！感謝支持！

每一個成功者都有一個開始。勇於開始，才能找到成功的路。趕緊閱讀下一篇！